Купцы привезли Иосифа в Египет и продали его на невольничьем рынке царедворцу по имени Потифар. Иосиф стал рабом и должен был делать все, что ему прикажут. Но так как юноша выполнял свою работу честно и добросовестно, вскоре Потифар сделал его управляющим в своем доме. Шло время, и казалось, что жизненные обстоятельства юноши складываются удачно. Но коварная жена Потифара оклеветала Иосифа перед своим мужем. Рассерженный Потифар приказал посадить Иосифа в тюрьму. Вместе с ним сидели виночерпий и хлебодар египетского фараона.
Однажды они увидели сны. Виночерпию приснилось, что он собрал с трех виноградных лоз ягоды, выжал из них сок в чашу и подал фараону. Хлебодар же в своем сне нес на голове три корзины с хлебом, как вдруг налетели птицы и склевали хлеб. Иосиф объяснил виночерпию, что через три дня фараон простит его и вернет ему должность, а хлебодару предсказал, что через три дня его повесят, и птицы будут клевать его тело. Так все и произошло.
Через некоторое время странные сны приснились и фараону. Вначале он увидел на берегу реки семь полных коров, а за ними семь тощих, при этом тощие коровы поглотили полных, а сами не сделались полнее. В другом сне на стебле пшеницы выросло семь полных колосьев, а после семь колосьев сухих и тощих, и тощие колосья поглотили полные. Никто из мудрецов не смог истолковать эти сны, и тогда к фараону позвали Иосифа. «Оба сна об одном и том же – сказал он. – Это означает, что в земле Египетской наступят семь лет изобилия, а потом семь лет голода». При этом Иосиф дал фараону совет; заготовить в урожайные годы столько хлеба, чтобы его хватило на все время голода.
Фараон, поняв, что мудрость дана Иосифу Богом, даровал ему золотую цепь с особым знаком и перстень со своей руки. Также 30-летний Иосиф был поставлен правителем над Египетской землей, вторым после самого фараона, который поручил ему заготавливать хлеб. Иосиф женился и у него родились сыновья – Манассия и Ефрем.