Глава 1.6. Участники биржи
Теперь предлагаю обсудить функционал биржи и процесс взаимодействия с ней другими профессиональными участниками рынка.
Функции биржи:
Открытие брокерского и депозитарного счета;
Покупка и продажа ценных бумаг на бирже по вашему поручению;
Составление отчётов о движении средств и изменении балансов;
Вывод средств с брокерского счета на банковский;
Расчёт и удержание налогов с прибыли, полученной от продажи ценных бумаг.
Отдельными участниками биржи считаются Национальный клиринговый центр (НКЦ) и Национальный расчетный депозитарий (НРД).
НКЦ проверяет правильность соблюдения условий расчетов и берет на себя ответственность за риски при проведении операций. Проще говоря, НКЦ становится гарантом того, что сделка прошла успешно.
Главная задача НРД – хранение записей о сделках с ценными бумагами. Если у брокера начнутся проблемы, это не отразится на активах инвестора благодаря тому, что депозитарий хранит всю необходимую информацию о сделках.
Теперь представим, что у нас есть два участника торгов. Один подает заявку на покупку 1 акции, а другой – на продажу. Покупку и продажу можно оформить двумя способами:
Оформить заявку как рыночную, то есть купить/продать акции по рыночной цене;
Оформить заявку как лимитную, то есть назначить цену самостоятельно.
Если эта цена совпадает с рыночной, заявка исполнится. В противном случае заявка сохранится до окончания ваших торгов, если вы не удалите её сами.
И вот заявки попадают в биржевой стакан – это окно, которое в реальном времени отображает рыночную активность на разных уровнях цен на фондовом рынке. Когда заявки встречаются в стакане, сделка совершается: одному приходят деньги, другому – акции.
Но что скрыто за этим процессом? На момент совершения сделки она попадает в НКЦ, который проверяет всех участников цепи, наличие денег у покупателя акции на счету и самой акции на счету продавца. Если все проверки проходят успешно, данные передаются в НРД.
НРД подтверждает законность сделки, биржа проводит операцию, и НРД делает отметку на счетах ДЕПО о смене собственника акции. При этом НРД фиксирует переход ценной бумаги от одного брокера к другому, а не от конкретных физических лиц. Затем НРД передает всю информацию в конечный депозитарий, где уже отражены физические лица как участники торгов. Вот так происходит передача прав на ценные бумаги по сделке, буквально в мгновение ока!
Дополнительно отмечу, что к участникам фондового рынка относятся как институциональные инвесторы (пенсионные фонды, хедж-фонды, страховые компании), так и розничные инвесторы (индивидуальные инвесторы, вкладывающие свои личные средства). Также существуют аккредитованные инвесторы – состоятельные люди с опытом инвестирования, имеющие доступ к более сложным инструментам, таким как венчурный капитал.
Инвесторы чаще всего придерживаются долгосрочной стратегии, рассчитывая на постепенный рост стоимости своих активов. Трейдеры, напротив, занимаются краткосрочными сделками, стремясь получить выгоду от колебаний цен на рынке.
А вот брокеры выступают посредниками между инвесторами и фондовым рынком. Существуют брокеры полного цикла, которые предлагают инвестиционные консультации и управление активами, а также дисконтные брокеры, предоставляющие больше самостоятельности инвесторам.
Регулирование отечественного рынка осуществляет ЦБ РФ и Министерство финансов РФ, которые следят за соблюдением законов и защищает инвесторов от мошенничества. Регулирование играет важную роль в поддержании доверия к рынку, обеспечении прозрачности и честности торговых операций.
Что насчет безопасности? В случае с депозитом в банке он будет застрахован на сумму до 1 400 000 руб. У брокерских счетов такой страховки в нашей стране не предусмотрено. Поэтому, если ваш брокер окажется недобросовестным или обанкротится, у вас есть риск потерять деньги, находящиеся на брокерском счете. Однако, такие ситуации, кажется, ещё не происходили. Бывали случаи с отзывом лицензии Центральным банком у брокера, но в остальном ЦБ тщательно следит за каждым профессиональным участником и регулярно проводит проверки.
Стоит отметить, что ценные бумаги и другие неденежные активы хранятся на счете депо, а валюта, как и российские рубли, остаётся на брокерском счете. Поэтому, если вы хотите инвестировать в валюту, имейте в виду, что на счете у вашего брокера она находится в меньшей безопасности. Из этого следует – любые средства и валюту инвестируйте в ценные бумаги. Это ваше имущество, и оно никуда не пропадет. Плюс – это двойная диверсификация. Например, если растет стоимость валюты и стоимость ценной бумаги, то тут вы получаете кратную выгоду.
Практика показала, что некоторые недружественные государства манипулируют рынком так, что наша валюта или зарубежные ценные бумаги могут быть заморожены. В этом случае брокер самостоятельно проведет перенос ценных бумаг из одного депозитария в другой, чтобы исключить санкционных участников из торгов. Однако не стоит ждать, что это произойдет в мгновение ока. Практика также показывает, что процесс затягивается уже на годы.