Показатель используется на различных уровнях управления предприятия: стратегическом, тактическом, оперативном, а также во внешней оценке инвесторами и кредиторами.
Запас финансовой прочности – разница между текущим объемом производства (продаж) и объемом производства (продаж) в точке безубыточности. Следует понимать, что в большей степени на запас финансовой прочности влияет именно объемы продаж, а не производства, потому что именно продажи формируют денежные доходы предприятия.
Чем больше предприятие обеспечивает требуемых объем продаж, тем большим объемом финансов оно располагает, и, следовательно, выше способность погасить задолженности перед кредиторами. Высокий запас финансовой прочности позволяет предприятию в случае ухудшения экономической ситуации сохранить свою прибыльность производства и долгосрочное устойчивое развитие.
Модель оценки запаса финансовой прочности используется в управленческом и финансовом анализе предприятия. В основе ее расчета лежит несколько допущений:
– Постоянные издержки не меняются в течение всего срока финансовой оценки.
– Между объемом производства (продаж) и переменными издержками линейная зависимость.
– Номенклатура продукции не меняется.
– Объем производства равен объему продаж, т.е. складские запасы минимальны.
Помимо типовых формул расчета существуют их разновидности, представленные через другие показатели финансовой деятельности предприятия.
Полученные значения запаса финансовой прочности в относительном выражении можно сравнить с соответствующим уровнем финансовой устойчивости и риском банкротства, при котором предприятие не в состоянии погасить свои обязательства и долги. В таблице приведены значения запаса финансовой прочности и уровень риска банкротства.
Чем выше значение показателя запаса финансовой прочности, тем ниже риск банкротства предприятия и выше уровень финансовой устойчивости. Высокие значения запаса финансовой прочности показывают рентабельность и эффективность системы производства и продаж предприятия. В результате это повышает инвестиционную привлекательность и стоимость предприятия для инвесторов и кредиторов.
Рассмотрим пример расчета данного показателя на примере в программе Excel. Для начала необходимо оценить постоянные, переменные (на единицу товара) затраты, а также цену продажи. Это базовые условия для оценки. В нашем примере постоянные затраты равны 90 руб., переменные 60 руб., а цена продажи составляет 70 руб.
Основой для оценки уровня финансовой прочности является оценка точки безубыточности, для этого необходимо рассчитать совокупные переменные затраты (TVC), общие затраты, доход (TR) и чистую прибыль (IN). Формулы расчета основных параметров точки безубыточности следующие:
Переменные затраты (TVC) =С$5$*A10
Общие затраты =C10+B10
Доход (TR) =A10*$C$6
Чистая прибыль (NI) =E10-C10-B10
На рисунке представлен пример расчета в Excel точки безубыточности предприятия. Наглядно видно, что при производстве 9-го продукта чистая прибыль равна нулю, и общие затраты равны полученным доходам.
Точку безубыточности можно рассчитать аналитически через рассмотренные выше формулы. После оценки объема производства необходимого для обеспечения минимально допустимого уровня прибыльности рассчитаем запас прочности для текущего (фактического) объема производства в 17 шт. Аналитические формулы оценки точки безубыточности и запаса финансовой прочности будут иметь следующий вид:
Точка безубыточности в денежном эквиваленте =E27*B27/(E27-C27)
Точка безубыточности в натуральном выражении =B27/(C6-C5)
Запас финансовой прочности в ден. выражении =E27-C29
Запас финансовой прочности в натур. выражении =A27-C30
Запас финансовой прочности (%) =F27/(F27+B27)
Графически запас финансовой прочности отображен на рисунке. Можно видеть, что точка безубыточности достигается при производстве 9 шт. продуктов и запас финансовой прочности будет составлять 8 шт. в натуральном эквиваленте и 630 руб. в денежном выражении.
Для повышения уровня финансовой стабильности предприятия менеджменту необходимо отслеживать запас финансовой прочности и разрабатывать стратегии его увеличения. Рассмотрим ряд стратегий позволяющий увеличить данный показатель финансовой устойчивости.
– Увеличение общего дохода предприятия через участие в тендерах, позволяют получить дополнительные заказы и увеличить объем продаж.
– Изменение цен на ассортимент продукции приведет к росту общих доходов предприятия.
– Расширение производственных мощностей, позволяющих увеличить доход от продаж.
– Уменьшение переменных затрат: стоимости сырья, топлива, электроэнергии.
– Сокращение постоянных затрат: заработной платы низкоквалифицированного персонала, через автоматизацию его функций.
– Использование новых инновационных технологий выпуска продукции, приведет к снижению себестоимости.
Запас финансовой прочности является важным показателем оценки финансового состояния предприятия на основе его производственно-хозяйственной деятельности. Ключевую роль на финансовую устойчивость оказывает объем продаж продукции. Поэтому для предприятия первостепенной задачей является не производство товаров, а создание сети и условий для их реализации и получение денежного дохода. Оценка запаса финансовой прочности используется как на самом предприятии менеджментом и собственниками, так и внешними инвесторами и кредиторами. Диагностика финансовой прочности позволяет оперативно принимать меры по снижению риска банкротства.