Глава 2 Три кита в инвестировании
В чем суть инвестиций и их отличие от спекуляций?
В инвестировании деньги вкладываются в создание товара или услуги, а созданный товар продается с наценкой. Движение денег в этом процессе можно представить в виде схемы:
Д – Т – Д’
(Деньги – Товар – Деньги’)
Разница между Д’ и Д образует прибыль (или убыток). Часть этой прибыли получает инвестор, а часть остается производителю.
Инвестиций без товара/услуги не существует, что накладывает ограничения по сумме доходности и срокам ее получения. Процесс создания ценности и ее продажи занимает время. Еще больше времени нужно, если вы вкладываете деньги в стартап (новый бизнес), потому что предпринимателям на ваши деньги придется сначала создать предприятие, сформировать базу покупателей и только тогда начинать продавать товар/услуги.
Когда ценности нет (нет производства товара/услуги), а доходность создается путем перекладывания денег из одного кармана в другой, это спекуляция. Здесь возможна более высокая и быстрая доходность – но и риски намного выше. Даже такие гуру инвестиций, как Уоррен Баффет или Питер Линч, сторонятся спекуляций. А Джордж Сорос, акула рынка, терял на них огромные суммы денег.
Чтобы один заработал на спекуляции, другой обязательно должен потерять.
Представьте себе боксерский ринг. В красном углу – вы, в синем – крупный инвестиционный дом, например Bank of America. Его штаб-квартира – это небоскреб с десятками этажей аналитиков, брокеров, трейдеров и экономистов, обеспеченных самой современной техникой. Они общаются с финансовыми директорами крупных компаний, ворочают триллионами долларов и имеют возможность манипулировать финансовыми рынками.
Как думаете, кто у кого выиграет деньги? Если вы верите, что «порвете» Bank of America, то с таким же успехом можете выйти на ринг против Майка Тайсона. Но лучше всего – включайте голову и избегайте спекуляций.
Важнейшие критерии инвестирования: надежность, ликвидность, доходность
В инвестировании выделяют три основных критерия – надежность, ликвидность и доходность. Если проводить аналогию с обычными товарами – это качество, скорость поставки, цена.
Надежность – сохранность денег, вероятность возврата вложений.
Ликвидность – доступность денег, скорость их получения, вывода из инвестиционного инструмента.
Доходность – возможность заработать на вложениях.
Как не бывает дешевых и качественных товаров с доставкой на дом в течение суток, так не бывает и надежных, ликвидных и одновременно доходных инструментов. Поэтому инвестиционный портфель должен быть распределен между ними тремя.
Часть денег обязательно должна быть вложена надежно, например пенсионный капитал. Пример таких инструментов – квартира, которая сдается в аренду, облигации федерального займа, полис долгосрочного (накопительного) страхования.
Часть денег должна быть доступной в любой момент, например финансовая подушка в банке с доходностью от 3 до 7 % или акции крупнейших компаний – так называемые голубые фишки[4].
Оставшаяся часть денег, временно свободных, может быть вложена с расчетом заработать повышенную доходность в мусорные облигации[5] или акции компаний 2-го или 3-го эшелона, а может, в новостройки, если расчеты покажут, что это выгодно.
Есть еще одна категория инструментов, которую я решила относить к 4-му критерию, – боль. В них вы, скорее всего, либо потеряете часть денег или даже всю сумму, либо не сможете заработать без проблем. К ним относятся все виды сверхрискованных инструментов, такие как торговля на FOREX, ПАММ-счета, венчурные фонды и т. п. (им будет посвящена отдельная глава).
Я не говорю, что в сверхрискованные инструменты нельзя вкладывать деньги никому и никогда. Можно, но по аналогии с гонками Формулы-1. Обычному водителю садиться за штурвал гоночного болида опасно для жизни. Для профессионального пилота те же гонки – источник денег и удовлетворения, а риск хотя и высокий, но допустимый благодаря тренировкам и опыту. Поэтому для непрофессиональных инвесторов сверхрискованные инструменты нужно относить к категории «боль».
ДОМАШНЕЕ ЗАДАНИЕ: Ознакомьтесь с дополнительными материалами, представленными ниже. Заполните таблицу: распределите по критериям инструменты, указанные на рис. 3.
Рис. 1
Рис. 2
Варианты:
Депозит акции голубых фишек, облигации голубых фишек, мусорные облигации, акции компаний 2-го и 3-го эшелона, ОМС, НСЖ, Золото (инвестиционные монеты), недвижимость (долгосрочная аренда), недвижимость (краткосрочная аренда), недвижимость (новостройки) и пр.
Рис. 3