На седьмом этаже здания Московской биржи на Воздвиженке есть овальный конференц-зал с прекрасным видом на исторический центр столицы. Возможно, вы бывали в этом здании на мероприятиях, которые биржа устраивает совместно с брокерскими компаниями. Если так, то не могли не заметить график индекса биржи, представленный здесь особым образом – он нанесен на стены конференц-зала и фойе. Этот весьма внушительный по масштабам график со всеми его взлетами и падениями, плавными изгибами, резкими изломами динамично, зримо проводит нас через всю биржевую историю молодого российского фондового рынка.
Вторая половина девяностых… Всего за два года, начиная с 1995‑го, капитализация российских компаний, входящих в индекс, увеличивается в десять раз. Головокружительный рост! Российские инвесторы, имевшие дальновидность и, прямо скажем, отвагу вложить свои средства в акции отечественных эмитентов в те непростые годы, получили сполна свою «награду за смелость».
Однако фондовые рынки отнюдь не место, где можно расслабленно почивать на лаврах. Драматичное падение акций в 1998 году в очередной раз очень болезненно напомнило об этом… Возможно, в самой острой фазе того кризиса «масштаб бедствия» был панически преувеличен. Ведь уже осенью следующего года все, что могло расти на российских площадках, стало неуклонно демонстрировать восходящую динамику. Во второй половине нулевых годов рост порой принимал буквально ураганный характер, и докризисные максимумы были сметены мощно и бескомпромиссно. А затем многократно превышены. Инвесторы, поверившие в это восстановление экономики и фондового рынка, смогли увеличить свои капиталы в десятки раз. Идея о существенной недооцененности ведущих российских компаний многие годы была фундаментальным драйвером этого роста.
Лето – осень 2008 года… Вновь болезненная педагогика от мирового финансового сообщества. Когда крупнейшие игроки финансовых рынков недооценили угрозы, таящиеся в глубине сложных производных инструментов, заигрались с избыточной ликвидностью – плохо будет всем, кто имел хоть какую-то кредитную нагрузку на своих балансах.
Мы, профессионалы рынка, брокеры, консультанты, аналитики, всегда честно предупреждаем своих клиентов о рисках, которые несет с собой вложение средств в биржевые активы. Но вместе с тем, указываем и на горизонты потенциальных доходностей. А они пропорциональны именно рискам. И, конечно, классу самого инвестора – чем более он искушен, подкован в области технологий управления вероятностями на изменчивых биржевых рынках, тем на большее вознаграждение может рассчитывать. Во всех перипетиях жизни российского фондового рынка биржевые специалисты всегда были рядом со своими клиентами. Как могли, сглаживали трудные моменты резких коррекций, радовались успехам вместе с удачливыми инвесторами, умевшими быть в правильное время в правильном месте. Как, например, весной 2009 года, в рынке со своими капиталами – когда акции российских эмитентов, оправившись от кризиса, показали силу, демонстрируя каждый месяц значительные показатели роста.
Новейшие инвестиционные реалии кризисного 2014 и начала 2015 годов вновь продемонстрировали, как рынки способны «бурлить» вместе с геополитикой. Однако, не забудем, что именно в этот период акции российских компаний росли, что называется, «в разы». В такие периоды финансовый рынок начинает напоминать Клондайк… Тут и там словно мерцают золотоносные жилы трендов и ралли, возносящих котировки фондовых инструментов на десятки процентов за единственную неделю. Прямо на поверхности блестят самородки однодневных взлетов акций на многообещающих новостях. Старатели этого Клондайка, не смыкая глаз, направленных в пульсирующие мониторы, не отрывая рук от клавиатур, перелопачивают тонны гигабайт пустой биржевой породы в поисках благородных пластов прибыли.
И это не высокопарный пафос. Я пишу эти строки в конце февраля 2015 года. К настоящему моменту акции Мечела, к примеру, подорожали с начала года почти в пять раз! Многократно смогли увеличить свои инвестиции и те, кто вложился в акции таких компаний, как Система, Распадская, Разгуляй.
Синергия успеха профессионала фондового рынка, и его частных инвесторов, по моему мнению, состоит в том, чтобы они вместе преодолевали все биржевые шторма и штили. Непрофессиональный инвестор не может и не должен распоряжаться своими капиталами, руководствуясь лишь интуицией или обыденным здравым смыслом.
Главы, которые предстоит вам прочесть, приоткроют двери в профессиональную мастерскую инвестиционного бизнеса. Вы узнаете о том, как работает брокер и маркет-мейкер, как арбитражеры стараются свести к минимуму риски рыночной волатильности.
По нашему мнению, золотое зерно истины, точно пресловутый биржевой Грааль, прячется в одном простом правиле – на фондовом рынке нужно работать, а не играть! Мы убеждаемся в справедливости этого правила уже более пятнадцати лет.