Рынок ценных бумаг регулируется органами, упорядочивающими деятельность всех участников торговли: эмитентов, инвесторов, профессиональных фондовых посредников, организаций инфраструктуры рынка. Регулирование осуществляется с целью выполнения требований законов и других нормативных актов, определяющих права и обязанности основных профессиональных участников рынка ценных бумаг.
Регулирование участников рынка ценных бумаг может быть:
1) внешним (регулирование основывается на законах и нормативных актах страны);
2) внутренним (на принятых непосредственно участниками рынка собственных нормативных документах – уставах, правилах, положениях, должностных инструкциях). Основные правила по регулированию отражены в Федеральном законе «О рынке ценных бумаг». Закон в первую очередь регламентирует виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг.
Государственными органами, регулирующими рынок ценных бумаг, являются:
1) Государственная комиссия по ценным бумагам и фондовым рынкам при Правительстве РФ;
2) Министерство финансов;
3) Федеральное казначейство;
4) государственный комитет по управлению государственным имуществом;
5) Центральный банк РФ;
6) Российский фонд имущества;
7) Государственный комитет РФ по антимонопольной политике и поддержке новых экономических структур.
В соответствии с Федеральным законом «О рынке ценных бумаг» в задачи органов государственного регулирования входят:
1) установление обязательных требований к профессиональным участникам рынка ценных бумаг;
2) регистрация выпусков эмиссионных ценных бумаг и контроль за соблюдением правил, предусмотренных в них;
3) лицензирование деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг;
4) запрещение занятий предпринимательской деятельностью на рынке ценных бумаг без соответствующих лицензий;
5) защита прав владельцев ценных бумаг и контроль за соблюдением их эмитентами и профессиональными участниками рынка.
Существует 2 модели регулирования рынка ценных бумаг:
1) регулирование фондового рынка осуществляется государственными органами управления, и лишь небольшая часть полномочий передается объединениям профессиональных участников рынка ценных бумаг. Такая система существует во Франции;
2) максимальный объем полномочий по регулированию рынка передается государством саморегулирующим организациям – объединения профессиональных участников рынка ценных бумаг. Но государство сохраняет за собой основную контрольную функцию. Такая система существует в Великобритании, Японии и развивается в России.