7. Принцип безопасности инвестиций. Инвестиции в облигации серии E обеспечивают абсолютную гарантию сохранения основной суммы и выплаты процентов, а также право потребовать полного возврата денег в любое время. "There is no other investment that combines (1) absolute assurance of principal and interest payments, (2) the right to demand full “money back” at any time, and (3) guarantee of at least a 5% interest rate for at least ten years." "чему мы можем научиться из этого принципа" – мы можем научиться ценить безопасность и гарантии в инвестициях, а также понимать, что инвестиции с низким риском могут быть полезными для сохранения капитала. "что может быть если мы будем игнорировать этот принцип" – если мы игнорируем этот принцип, мы можем рисковать потерей капитала и не получать гарантированных выплат.
8. Принцип разделения портфеля на акции и облигации.
Объяснение: Разделение портфеля на акции и облигации помогает защитить инвестора от рисков и колебаний рынка. Это позволяет сохранить баланс между доходностью и безопасностью.
Цитата: "It is extremely simple; it aims unquestionably in the right direction; it gives the follower the feeling that he is at least making some moves in response to market developments; most important of all, it will restrain him from being drawn more and more heavily into common stocks as the market rises to more and more dangerous heights." (Он очень простой; он безусловно направлен в правильном направлении; он дает последователю ощущение, что он хотя бы делает некоторые шаги в ответ на изменения на рынке; самое главное, он удерживает его от того, чтобы все больше и больше вкладываться в обыкновенные акции по мере роста рынка до все более и более опасных высот.)
чему мы можем научиться из этого принципа: Мы можем научиться балансировать риски и доходность, а также удерживаться от чрезмерных инвестиций в акции в периоды роста рынка.
что может быть если мы будем игнорировать этот принцип: Если мы игнорируем этот принцип, мы можем подвергнуться большим рискам и потерять значительную часть своих инвестиций в периоды падения рынка.
7. Принцип индиректных обязательств. Это принцип, который объясняет, почему правительство США предпочитает использовать гарантии вместо прямых обязательств. Цитата автора: "Похоже, что гарантии правительства не рассматриваются как долги – семантический выигрыш для более умных инвесторов". Чему мы можем научиться из этого принципа: мы можем узнать, что иногда правительство использует различные способы обязательств, чтобы обойти ограничения на заемные средства. Что может быть, если мы будем игнорировать этот принцип: мы можем упустить возможность инвестировать в выгодные облигации, которые имеют гарантию правительства.
7. Принцип выбора инвестиций в зависимости от налоговой ставки. Объяснение. Инвестор должен выбирать инвестиции, исходя из своей налоговой ставки. Если налоговая ставка выше 30%, то выгоднее инвестировать в муниципальные облигации, так как они освобождены от налогов. Если налоговая ставка ниже 30%, то выгоднее инвестировать в корпоративные облигации.
Цитата, Перевод. "Hence if the investor was in a maximum tax bracket higher than 30% he would have a net saving after taxes by choosing the municipal bonds; the opposite, if his maximum tax was less than 30%." "Если инвестор находится в максимальной налоговой ставке выше 30%, то он сможет сэкономить после уплаты налогов, выбирая муниципальные облигации; в противном случае, если его максимальная налоговая ставка ниже 30%, то выгоднее выбрать корпоративные облигации".
чему мы можем научиться из этого принципа – Мы можем научиться выбирать инвестиции, исходя из своей налоговой ставки, чтобы максимизировать доход после уплаты налогов.
что может быть если мы будем игнорировать этот принцип – Если мы игнорируем этот принцип, то можем упустить возможность сэкономить на налогах или получить меньший доход после уплаты налогов.
7. Принцип "Выбор безопасных инвестиций". Объяснение. Важно выбирать инвестиции, которые обеспечивают безопасность и надежность.
Both obligations have the “full faith and credit” of the United States government behind them and hence are safe without question. – "Оба обязательства имеют «полное доверие и кредит» правительства Соединенных Штатов, и поэтому они безопасны без вопросов."
чему мы можем научиться из этого принципа – Мы можем научиться выбирать инвестиции, которые обеспечивают надежность и безопасность нашего капитала.
что может быть если мы будем игнорировать этот принцип – Если мы игнорируем этот принцип, мы можем потерять свои инвестиции и столкнуться с финансовыми потерями.
7. Принцип защиты интересов инвестора.
Объяснение: Принцип заключается в том, чтобы защитить интересы инвестора от возможных несправедливостей или невыгодных условий в инвестиционных сделках.
Цитата, Перевод: "The call feature in these bond contracts was a thinly disguised instance of “heads I win, tails you lose.”" – "Функция выкупа в этих облигационных контрактах была тонко замаскированным примером "головы я выигрываю, решка ты проигрываешь"."
Чему мы можем научиться из этого принципа: Мы можем научиться быть более внимательными к условиям инвестиционных сделок и защищать свои интересы.
Что может быть если мы будем игнорировать этот принцип: Если мы игнорируем этот принцип, мы можем столкнуться с несправедливыми условиями или потерять возможность получить выгоду от инвестиций.
7. Принцип "Покупайте предпочтительные акции по сниженной цене". Объяснение: Когда цена на предпочтительные акции снижается из-за временных трудностей, это может быть хорошим временем для их покупки. Цитата: "Опыт учит, что время для покупки предпочтительных акций наступает, когда их цена неоправданно снижается из-за временных трудностей". Чему мы можем научиться из этого принципа: Мы можем научиться покупать акции по сниженной цене и получать выгоду от их восстановления. Что может быть, если мы будем игнорировать этот принцип: Мы можем упустить возможность приобрести акции по низкой цене и потерять потенциальную прибыль.
8. Принцип защиты капитала. Цитата автора: "bonds at cost price or better has given the purchasers in former years of low interest rates complete protection against the shrinkage in principal value that befell many bond investors". Перевод цитаты: "облигации по цене стоимости или лучше дали покупателям в прошлые годы с низкими процентными ставками полную защиту от сокращения стоимости капитала, которое постигло многих инвесторов в облигации". Чему мы можем научиться из этого принципа: важно защищать свой капитал и избегать потерь. Что может быть, если мы будем игнорировать этот принцип: мы можем потерять свой капитал и столкнуться с финансовыми трудностями.
7. Принцип разнообразия инвестиций. Цитата автора: "A profusion of these issues exists, covering a wide variety of coupon rates and maturity dates". Перевод цитаты: "существует множество таких выпусков, охватывающих широкий спектр купонных ставок и сроков погашения". Чему мы можем научиться из этого принципа: важно иметь разнообразные инвестиции, чтобы снизить риски и увеличить возможности для прибыли. Что может быть, если мы будем игнорировать этот принцип: мы можем ограничить свои возможности для прибыли и столкнуться с большими рисками.
7. Принцип "Пожертвуйте небольшую часть доходности ради обеспечения невозможности погашения". Объяснение: Инвесторам в долгосрочные инструменты рекомендуется пожертвовать небольшую часть доходности, чтобы обеспечить невозможность погашения. Цитата: "В практическом плане мы советуем инвестору в долгосрочные вопросы пожертвовать небольшую часть доходности, чтобы обеспечить невозможность погашения – скажем, на 20 или 25 лет." Чему мы можем научиться из этого принципа: Мы можем научиться жертвовать небольшой доходностью ради обеспечения надежности инвестиций. Что может быть, если мы будем игнорировать этот принцип: Если мы игнорируем этот принцип, мы можем столкнуться с риском погашения и потерей инвестиций.
7. Принцип высокодоходных облигаций. Объяснение. Инвестор может получить больший доход от своих облигаций, пожертвовав качеством. Однако опыт показывает, что обычному инвестору лучше держаться подальше от таких высокодоходных облигаций. Цитата, Перевод. "While, taken as a whole, they may work out somewhat better in terms of overall return than the first-quality issues, they expose the owner to too many individual risks of untoward developments, ranging from disquieting price declines to actual default." "Хотя, в целом, они могут оказаться немного лучше по общей доходности, чем облигации первого качества, они подвергают владельца слишком многим индивидуальным рискам неблагоприятных событий, начиная от тревожного снижения цен до фактического дефолта". Чему мы можем научиться из этого принципа: лучше выбирать облигации с надежным качеством, чтобы избежать рисков. Что может быть если мы будем игнорировать этот принцип: мы можем столкнуться с риском непредвиденных событий и потерять деньги.
8. Принцип выбора активов в портфеле.
Объяснение: Инвестор должен выбирать активы в своем портфеле на основе своего характера и отношения к риску.
Если он может действовать как хладнокровный взвешиватель шансов, то, вероятно, он будет склоняться к низкому проценту акций в портфеле, с намерением подождать, пока дивидендная доходность DJIA не станет две трети от доходности облигаций, прежде чем установить свою среднюю долю 50-50 между облигациями и акциями.
чему мы можем научиться из этого принципа: Мы можем научиться принимать решения о составлении портфеля на основе нашего характера и отношения к риску.
что может быть если мы будем игнорировать этот принцип: Если мы игнорируем этот принцип, мы можем принять неправильные решения о составлении портфеля, которые не соответствуют нашим потребностям и рискам.
7. Принцип выбора облигаций в портфеле.
Объяснение: Инвестор должен выбирать облигации в своем портфеле на основе двух основных вопросов: стоит ли покупать облигации с налогом или без налога и стоит ли покупать облигации с коротким или долгим сроком погашения.
Решение о налогах должно быть в основном вопросом арифметики, основываясь на разнице в доходности по сравнению с налоговой ставкой инвестора.
чему мы можем научиться из этого принципа: Мы можем научиться принимать решения о выборе облигаций в портфеле на основе налоговых и временных факторов.
что может быть если мы будем игнорировать этот принцип: Если мы игнорируем этот принцип, мы можем сделать неправильный выбор облигаций, что может привести к упущенным возможностям доходности или налоговым проблемам.
7. Принцип налоговых облигаций. Налоговые облигации пользуются освобождением от федерального налога на доходы. Они также обычно освобождаются от налога на доходы в штате эмиссии, но не в других местах. Они являются прямыми обязательствами государства или подразделения или "облигациями дохода", зависящими от платежей процентов от дорожного сбора, моста, аренды здания и т. д. Не все налоговые облигации достаточно хорошо защищены, чтобы оправдать их покупку оборонительным инвестором. Он может руководствоваться при выборе рейтингом, присвоенным каждому выпуску Moody's или Standard & Poor's. Один из трех самых высоких рейтингов обоих служб – Aaa (AAA), Aa (AA) или A – должен быть достаточным показателем достаточной безопасности. Доходность по этим облигациям будет варьироваться как с качеством, так и с сроком погашения, при более коротких сроках погашения она будет ниже. В конце 1971 года выпуски, представленные в муниципальном индексе облигаций Standard & Poor's, имели средний рейтинг AA, сроком 20 лет и доходностью 5,78%. Типичное предложение облигаций Винеланд, Нью-Джерси, с рейтингом AA давало доходность всего 3% на срок одного года, возрастающую до 5,8% на сроки погашения 1995 и 1996 годов.
Чему мы можем научиться из этого принципа: Мы можем научиться выбирать налоговые облигации с высоким рейтингом, чтобы обеспечить безопасность и получить приемлемую доходность.
Что может быть, если мы будем игнорировать этот принцип: Если мы игнорируем этот принцип, мы можем приобрести налоговые облигации с низким рейтингом, которые не обеспечивают должной безопасности и могут иметь низкую доходность.
7. Принцип: Разумное инвестирование.
Объяснение: Принцип разумного инвестирования заключается в том, чтобы принимать решения о вложении денег в активы на основе анализа и оценки их реальной стоимости, а не на основе эмоций или модных трендов.
Цитата, Перевод: "The intelligent investor is a realist who sells to optimists and buys from pessimists." – "Разумный инвестор – это реалист, который продает оптимистам и покупает у пессимистов."
Чему мы можем научиться из этого принципа: Мы можем научиться принимать решения о вложении денег на основе фундаментального анализа и оценки рисков, а не на основе эмоций или влияния окружающих.
Что может быть если мы будем игнорировать этот принцип: Если мы игнорируем этот принцип, мы можем столкнуться с потерей денег и неправильными инвестиционными решениями.
8. Принцип выбора правильных инвестиций в зависимости от налоговых обязательств.
Объяснение: Корпорации должны покупать предпочтительные акции с инвестиционным рейтингом, так же как инвесторы, которые платят налог на доход, должны покупать налоговые облигации.
Цитата, Перевод: "Корпорации могут вычетать 70% дохода, полученного от дивидендов, и стандартная налоговая ставка для корпораций составляет 35%. Таким образом, корпорация заплатит примерно 24,50 доллара налога на 100 долларов дивидендов от предпочтительных акций по сравнению с 35 долларами налога на 100 долларов процентного дохода."
Чему мы можем научиться из этого принципа: Мы можем научиться выбирать правильные инвестиции, учитывая налоговые обязательства.
Что может быть, если мы будем игнорировать этот принцип: Если мы игнорируем этот принцип, мы можем упустить возможность минимизировать налоговые обязательства и выбрать неправильные инвестиции.
8. Принцип: Возраст не должен определять уровень риска в инвестициях. Объяснение: Возраст не должен быть основным фактором при определении уровня риска в инвестициях. Цитата: "Why should your age determine how much risk you can take?" (Почему ваш возраст должен определять, какой уровень риска вы можете принять?) "чему мы можем научиться из этого принципа": Мы можем научиться не привязывать уровень риска к возрасту и принимать решения на основе своих финансовых целей и обстоятельств. "что может быть если мы будем игнорировать этот принцип": Если мы будем игнорировать этот принцип, мы можем принять неподходящий уровень риска, что может привести к потере средств или несоответствию нашим финансовым целям.
8. Принцип разнообразия активов.
Объяснение: Важно иметь разнообразие активов в своем портфеле, чтобы снизить риски и обеспечить стабильность доходов.
Цитата: "Everyone must keep some assets in the riskless haven of cash."
Перевод: "Каждому необходимо иметь некоторые активы в безрисковом убежище – наличные деньги."
Чему мы можем научиться из этого принципа: Мы можем научиться диверсифицировать свои инвестиции, чтобы снизить риски и обеспечить стабильность доходов.
Что может быть, если мы будем игнорировать этот принцип: Если мы игнорируем этот принцип, мы можем столкнуться с большими финансовыми потерями и нестабильностью доходов.
7. Принцип оценки риска и потребности в деньгах. Чтобы понять, сколько риска вы можете себе позволить, нужно обратить внимание на основные обстоятельства вашей жизни, когда они возникнут, когда они могут измениться и как они могут повлиять на вашу потребность в деньгах. "Если вы считаете, что можете себе позволить больше риска, связанного с владением акциями, то вам подходит минимальное количество облигаций или наличных средств, рекомендованное Грэмом – 25%. Если нет, то лучше избегать акций и приближаться к максимальному количеству облигаций или наличных средств, рекомендованному Грэмом – 75%". Мы можем научиться оценивать свою потребность в деньгах и риски, связанные с инвестициями. Если мы будем игнорировать этот принцип, мы можем потерять больше денег, чем можем себе позволить.
8. Принцип диверсификации портфеля.
Объяснение: Принцип диверсификации портфеля заключается в том, чтобы распределить свои инвестиции между различными активами, чтобы уменьшить риски и повысить потенциальную доходность.
Цитата: "Graham advises you never to have more than 75% of your total assets in stocks."
Перевод: "Грэм советует никогда не иметь более 75% от общей стоимости активов в акциях."
Чему мы можем научиться из этого принципа: Мы можем научиться распределять свои инвестиции между различными активами, чтобы снизить риски и увеличить потенциальную доходность.
Что может быть, если мы будем игнорировать этот принцип: Если мы игнорируем этот принцип, мы можем столкнуться с большими рисками и потерять значительную часть своих инвестиций.
8. Принцип контроля инвестиционного поведения.
Объяснение: Принцип заключается в том, чтобы иметь план и контролировать свое инвестиционное поведение, чтобы избежать паники и сделать обоснованные решения.
Unless you can honestly pass all these tests, you have no business putting all your money in stocks. Anyone who panicked in the last bear market is going to panic in the next one—and will regret having no cushion of cash and bonds. – "Если вы не можете пройти все эти тесты, у вас нет оснований вкладывать все свои деньги в акции. Любой, кто паниковал в последнем медвежьем рынке, будет паниковать и в следующем, и будет сожалеть о том, что у него нет подушки из наличности и облигаций."
чему мы можем научиться из этого принципа: Мы можем научиться контролировать свои эмоции и принимать обоснованные решения на основе плана.
что может быть если мы будем игнорировать этот принцип: Если мы игнорируем этот принцип, мы можем паниковать во время рыночных спадов и принимать необдуманные решения, что может привести к потере денег.
7. Принцип разнообразия инвестиций. Инвестируйте в различные активы, чтобы снизить риск потерь. "Buying individual bonds makes no sense unless you have at least $100,000 to invest." – "Покупка отдельных облигаций не имеет смысла, если у вас есть не менее 100 000 долларов для инвестиций." Мы можем научиться из этого принципа, что важно иметь разнообразные инвестиции, чтобы снизить риск потерь. Если мы будем игнорировать этот принцип, мы можем потерять все свои инвестиции, если один актив пойдет на убыль.
7. Принцип выбора между краткосрочными и долгосрочными облигациями. "Если процентные ставки растут, цены на облигации падают, хотя краткосрочные облигации падают гораздо меньше, чем долгосрочные. С другой стороны, если процентные ставки падают, цены на облигации растут, и долгосрочные облигации превосходят короткосрочные". Мы можем научиться выбирать между краткосрочными и долгосрочными облигациями в зависимости от текущих процентных ставок. Если мы игнорируем этот принцип, мы можем потерять возможность получить выгоду от изменения процентных ставок.
8. Принцип активного и пассивного инвестирования.
Объяснение: В зависимости от того, какой инвестор вы являетесь, вы можете выбрать активный или пассивный подход к инвестированию. Активный подход требует постоянного исследования, выбора и контроля динамического портфеля, в то время как пассивный подход предполагает создание постоянного портфеля, который работает автоматически и не требует дополнительных усилий.
Цитата: "Graham calls the first approach “active” or “enterprising”; it takes lots of time and loads of energy. The “passive” or “defensive” strategy takes little time or effort but requires an almost ascetic detachment from the alluring hullabaloo of the market."
Перевод: "Грэм называет первый подход "активным" или "предприимчивым"; он требует много времени и энергии. "Пассивная" или "защитная" стратегия требует мало времени и усилий, но требует почти аскетического отрешения от привлекательного шума рынка."
Чему мы можем научиться из этого принципа: Мы можем понять, что выбор между активным и пассивным инвестированием зависит от нашей личности и предпочтений. Мы можем выбрать подход, который лучше соответствует нашим целям и возможностям.
Что может быть если мы будем игнорировать этот принцип: Если мы игнорируем этот принцип, мы можем потерять время и энергию на активное инвестирование, если на самом деле предпочитаем пассивный подход. Или же мы можем упустить возможности для роста и доходности, если оставляем свой портфель на автопилоте, не обновляя его и не следя за изменениями на рынке.
7. Принцип доступности инвестиций. Цитата автора: "You can buy Treasury bills, short-term notes, and long-term bonds directly from the government, with no brokerage fees". Перевод цитаты: "Вы можете покупать казначейские счета, краткосрочные заметки и долгосрочные облигации напрямую у правительства без комиссий брокера". Чему мы можем научиться из этого принципа: мы можем научиться использовать доступные инструменты для инвестирования без дополнительных расходов на комиссии брокера. Что может быть, если мы будем игнорировать этот принцип: мы можем упустить возможность инвестировать в безопасные государственные ценные бумаги без дополнительных расходов.
8. Принцип выбора подхода к инвестированию. Пассивный и активный подходы.
Объяснение: В инвестировании существуют два основных подхода – пассивный и активный. Пассивный подход предполагает создание портфеля, который повторяет состав определеного индекса или рынка, без активного участия инвестора. Активный подход, напротив, предполагает активное участие инвестора в выборе и управлении инвестициями.
Цитата, Перевод: "Оба подхода одинаково разумны, и вы можете быть успешными с любым из них, но только если вы достаточно хорошо знаете себя, чтобы выбрать правильный подход, придерживаться его на протяжении всей вашей инвестиционной жизни и контролировать свои затраты и эмоции. Различие Грэма между активными и пассивными инвесторами – это еще одно напоминание о том, что финансовый риск находится не только там, где мы его ищем – в экономике или в наших инвестициях, но и внутри нас самих."
чему мы можем научиться из этого принципа: Мы можем научиться выбирать подход к инвестированию, который лучше всего соответствует нашим потребностям, характеру и целям. Мы также можем научиться контролировать свои эмоции и затраты, чтобы достичь успеха в инвестициях.
что может быть если мы будем игнорировать этот принцип: Если мы игнорируем этот принцип, мы можем выбрать неподходящий подход к инвестированию, что может привести к неудачам и потере денег. Мы также можем столкнуться с эмоциональными реакциями и неуправляемыми затратами, что может негативно сказаться на наших инвестициях.
7. Принцип разнообразия инвестиций. Разнообразие инвестиций помогает снизить риск и увеличить потенциальную прибыль. "Многообразие инвестиций – это один из самых важных принципов инвестирования. Оно позволяет снизить риск и увеличить потенциальную прибыль." Чему мы можем научиться из этого принципа: мы можем научиться распределить свои инвестиции между разными активами, чтобы снизить риск и увеличить вероятность получения прибыли. Что может быть, если мы будем игнорировать этот принцип: если мы будем инвестировать только в один актив, то риск потери будет очень высоким, и мы можем потерять все свои инвестиции.
7. Принцип: Разнообразие инвестиций. Объяснение: Важно иметь разнообразные инвестиции, чтобы снизить риски и увеличить возможности для получения дохода. Цитата: "The choices for bond investors have proliferated like rabbits". Перевод: "Варианты для инвесторов в облигации размножаются, как кролики". Чему мы можем научиться из этого принципа: Мы можем научиться распределению своих инвестиций между различными активами, чтобы снизить риски и увеличить возможности для получения дохода. Что может быть если мы будем игнорировать этот принцип: Если мы игнорируем этот принцип, мы можем оказаться слишком сосредоточенными на одном виде инвестиций, что может привести к большим потерям, если этот вид инвестиций неудачен.
7. Принцип выбора акций на основе дивидендов. Если компания платит высокие дивиденды по своим привилегированным акциям вместо выпуска облигаций и получения налоговых льгот, это может указывать на то, что компания не здорова, рынок облигаций перенасыщен, и вы должны относиться к ее привилегированным акциям, как к непривлекательному активу. "The likely answer is that the company is not healthy, the market for its bonds is glutted, and you should approach its preferred shares as you would approach an unrefrigerated dead fish." Мы можем научиться из этого принципа, что необходимо оценивать финансовое состояние компании и рынок, прежде чем принимать решение о покупке акций. Если мы будем игнорировать этот принцип, мы можем потерять деньги, инвестируя в непривлекательные активы.
8. Принцип долгосрочного инвестирования. Инвестируйте на долгосрочной основе, чтобы получить положительную доходность. "Когда вы говорите, что намерены владеть акциями "на долгосрочной основе", вы понимаете, насколько долгосрочным может быть долгосрочный период или что многие инвесторы, купившие акции в 1929 году, уже не были живы к 1954 году?" Мы можем научиться терпению и долгосрочному мышлению из этого принципа. Если мы игнорируем этот принцип, мы можем пропустить возможность получить положительную доходность от инвестиций на долгосрочной основе.
8. Принцип защиты от высоких расходов на аннуитеты.
Объяснение: Этот принцип говорит о том, что инвестору следует быть осторожным при покупке аннуитетов, так как высокие расходы на их обслуживание могут перекрыть их преимущества.
Цитата: "The few good annuities are bought, not sold; if an annuity produces fat commissions for the seller, chances are it will produce meager results for the buyer."
Перевод: "Несколько хороших аннуитетов покупаются, а не продаются; если аннуитет приносит высокие комиссионные сборы продавцу, вероятно, что он принесет маленькие результаты покупателю."
Чему мы можем научиться из этого принципа: Мы можем научиться быть осторожными при покупке аннуитетов и избегать высоких расходов на их обслуживание.
Что может быть, если мы будем игнорировать этот принцип: Если мы игнорируем этот принцип, мы можем потерять большую часть выгоды от аннуитетов из-за высоких расходов на их обслуживание.
7. Принцип "Планирование на будущее". Объяснение: Этот принцип заключается в том, чтобы заранее планировать свои финансовые потребности и откладывать деньги на будущее. Цитата: "Thus they are suitable mainly as “set-aside money” to meet a future spending need—a gift for a religious ceremony that’s years away, or a jump start on putting your newborn through Harvard." (Они подходят в основном как "отложенные деньги" для удовлетворения будущих финансовых потребностей – подарок на религиозную церемонию, которая состоится через несколько лет, или начальный вклад на обучение вашего новорожденного в Гарварде). Чему мы можем научиться из этого принципа: Мы можем научиться планировать свои финансовые потребности заранее и откладывать деньги на будущее, чтобы быть готовыми к неожиданным расходам или достижению долгосрочных финансовых целей. Что может быть, если мы будем игнорировать этот принцип: Если мы игнорируем этот принцип, мы можем оказаться в ситуации, когда у нас не будет достаточно денег на покрытие будущих расходов или достижение финансовых целей, и мы будем вынуждены брать кредиты или продавать активы по невыгодным условиям.
8.5. Принцип "Покупка акций по разумной цене". Объяснение: При покупке акций необходимо учитывать их цену и не переплачивать за них. Цитата: "Obviously stocks of this kind are attractive to buy and to own, provided the price paid is not excessive." (Очевидно, акции такого рода привлекательны для покупки и владения, при условии, что цена не является завышенной). Чему мы можем научиться из этого принципа: Мы можем научиться быть осторожными и не переплачивать за акции. Что может быть если мы будем игнорировать этот принцип: Если мы будем игнорировать этот принцип, то можем переплатить за акции и не получить ожидаемую прибыль.
8. Принцип: Инвестирование в обыкновенные акции.
Объяснение: Принцип заключается в том, что вложение средств в обыкновенные акции может быть выгодным для инвестора.
Цитата: "Мы сделали аргумент за обыкновенные акции в 1949 году, основываясь на том, что за предыдущие 20 лет акции приносили годовую доходность в 3,1%, в то время как долгосрочные облигации – 3,9%."
Перевод: "Мы сделали аргумент за обыкновенные акции в 1949 году, основываясь на том, что за предыдущие 20 лет акции приносили годовую доходность в 3,1%, в то время как долгосрочные облигации – 3,9%."
Чему мы можем научиться из этого принципа: Мы можем узнать, что инвестирование в обыкновенные акции может быть выгодным и приносить хорошую доходность.
Что может быть если мы будем игнорировать этот принцип: Если мы игнорируем этот принцип, мы можем упустить возможность получить высокую доходность от инвестиций в обыкновенные акции.
8. Принцип защиты от инфляции и роста стоимости акций. Объяснение: Акции предлагают защиту от инфляции и имеют потенциал роста стоимости в результате реинвестирования нераспределенных прибылей. Цитата: "The first was that they had offered a considerable degree of protection against the erosion of the investor’s dollar caused by inflation, whereas bonds offered no protection at all. The second advantage of common stocks lay in their higher average return to investors over the years." (Первое заключалось в том, что они предлагали значительную защиту от эрозии доллара инвестора, вызванной инфляцией, в то время как облигации не предлагали никакой защиты. Второе преимущество обыкновенных акций заключалось в их более высокой средней доходности для инвесторов на протяжении многих лет.) Чему мы можем научиться из этого принципа: Мы можем понять, что инвестирование в акции может быть полезным для защиты от инфляции и получения высокой доходности в долгосрочной перспективе. Что может быть, если мы будем игнорировать этот принцип: Если мы игнорируем этот принцип, мы можем потерять защиту от инфляции и упустить возможность получить высокую доходность от инвестиций в акции.
7. Принцип долларового усреднения. Простыми словами: инвестор каждый месяц вкладывает одну и ту же сумму денег в покупку акций. "The New York Stock Exchange has put considerable effort into popularizing its “monthly purchase plan,” under which an investor devotes the same dollar amount each month to buying one or more common stocks." "чему мы можем научиться из этого принципа": этот принцип помогает инвестору снизить риск и средневзвешенно купить акции по разным ценам. "что может быть если мы будем игнорировать этот принцип": если игнорировать этот принцип, инвестор может попасть в ловушку рыночных колебаний и купить акции по завышенной цене.
8. Принцип выбора акций для портфеля консервативного инвестора. Простое объяснение принципа: При выборе акций для портфеля консервативного инвестора следует придерживаться четырех правил. Цитата автора: "There should be adequate though not excessive diversification. This might mean a minimum of ten different issues and a maximum of about thirty." (Должно быть достаточное, но не чрезмерное разнообразие. Это может означать минимум десять различных акций и максимум около тридцати.) Чему мы можем научиться из этого принципа: Мы можем научиться выбирать акции для нашего портфеля с учетом разнообразия и ограничений. Что может быть, если мы будем игнорировать этот принцип: Если мы игнорируем этот принцип, то можем столкнуться с недостаточной диверсификацией и повышенным риском.
7. Принцип портфельных изменений.
Объяснение: Принцип заключается в том, что инвестор должен периодически проверять свой портфель и делать изменения, чтобы улучшить его качество. Это может включать продажу непопулярных акций и покупку более перспективных.
Nearly all brokerage houses are ready to make corresponding suggestions, without special fee, in return for the commission business involved. – Почти все брокерские компании готовы предложить соответствующие рекомендации без дополнительной платы в обмен на комиссионные сделки.
Чему мы можем научиться из этого принципа: Мы можем научиться периодически проверять свои инвестиции и делать изменения, чтобы улучшить их качество и увеличить потенциальную прибыль.
Что может быть, если мы будем игнорировать этот принцип: Если мы игнорируем этот принцип, наш портфель может оставаться неэффективным и не приносить ожидаемую прибыль.
8. Принцип долларового усреднения. Простыми словами: покупайте акции на протяжении длительного периода времени с одинаковыми суммами денег, независимо от изменений цен. "Никто еще не открыл другую формулу для инвестирования, которую можно использовать с такой уверенностью в конечном успехе, независимо от того, что может произойти с ценами на ценные бумаги, как долларовое усреднение." Чему мы можем научиться из этого принципа: инвестировать постепенно и регулярно, не обращая внимания на краткосрочные колебания цен. Что может быть, если мы будем игнорировать этот принцип: мы можем пропустить возможность купить акции по низкой цене и не получить выгоду от долгосрочного роста цен.
7. Принцип ограничения цены акции в соотношении к ее средней прибыли за последние семь лет.
Объяснение: Инвестор должен установить ограничение на цену акции в соотношении к ее средней прибыли за последние семь лет. Это ограничение должно быть не более 25 раз средней прибыли и не более 20 раз прибыли за последние 12 месяцев.
Цитата: "But such a restriction would eliminate nearly all the strongest and most popular companies from the portfolio."
Перевод: "Однако такое ограничение исключило бы практически все самые сильные и популярные компании из портфеля."
Чему мы можем научиться из этого принципа: Мы можем научиться устанавливать разумные ограничения на цену акций, чтобы избежать переплаты и риска.
Что может быть, если мы будем игнорировать этот принцип: Если мы игнорируем этот принцип, мы можем переплатить за акции и подвергнуться большему риску потерь.
7. Принцип осторожности при выборе акций роста. Этот принцип говорит о том, что акции роста слишком нестабильны и рискованны для консервативного инвестора. "Но мы уже указали, что эта "лучшая из обыкновенных акций" на самом деле потеряла 50% своей рыночной стоимости за шестимесячное падение в 1961-62 годах и почти такой же процент в 1969-70 годах. Другие акции роста были еще более уязвимыми для неблагоприятных событий; в некоторых случаях не только цена упала, но и прибыль, что вызвало двойное неудовлетворение у владельцев. Хорошим вторым примером для нашей цели является Texas Instruments, которая за шесть лет выросла с 5 до 256, не выплачивая дивидендов, в то время как ее прибыль увеличилась с 40 центов до 3,91 доллара за акцию. (Обратите внимание, что цена выросла в пять раз быстрее, чем прибыль; это характерно для популярных акций). Но через два года прибыль снизилась почти на 50%, а цена – на четыре пятых, до 49". Мы можем научиться из этого принципа, что акции роста могут быть очень рискованными и нестабильными, и что не всегда можно ожидать большой прибыли от них. Если мы будем игнорировать этот принцип, мы можем потерять значительную часть своих инвестиций из-за нестабильности акций роста.
7. Принцип выбора инвестиций в зависимости от своих целей и возможностей. Человек должен определить свои цели и возможности, прежде чем принимать решение об инвестициях.
Цитата автора: "The one thing the widow must not do is to take speculative chances in order to “make some extra income.” By this we mean trying for profits or high income without the necessary equipment to warrant full confidence in overall success."
Перевод цитаты: "Единственное, что вдова не должна делать, это рисковать, чтобы «заработать дополнительный доход». Мы имеем в виду попытку получить прибыль или высокий доход без необходимого оборудования, чтобы иметь полную уверенность в общем успехе."
Чему мы можем научиться из этого принципа: Мы должны быть реалистичными и осознавать свои возможности и ограничения при принятии решений об инвестициях.
Что может быть, если мы будем игнорировать этот принцип: Если мы игнорируем этот принцип, мы можем рисковать своими средствами и потерять деньги из-за нереалистичных ожиданий.
7. Принцип выбора инвестиций в зависимости от доступного времени и образования.
Объяснение: Человеку, у которого мало времени и образования в области инвестиций, рекомендуется выбирать более консервативные инвестиции, чтобы минимизировать риски и сохранить свои сбережения.
Цитата: "The fact that he has less time available to give to his investment education and to the administration of his funds."
Перевод: "Факт, что у него меньше времени для обучения в области инвестиций и управления своими средствами."
Чему мы можем научиться из этого принципа: Мы можем понять, что важно учитывать свои возможности и ограничения при выборе инвестиций.
Что может быть, если мы будем игнорировать этот принцип: Если мы игнорируем этот принцип, мы можем потерять свои сбережения из-за неправильного выбора инвестиций или недостаточного времени и знаний для их управления.
8. Принцип безопасности инвестиций.
Объяснение: Принцип заключается в том, что инвестиции должны быть безопасными и надежными. Инвестор должен оценивать риски, связанные с инвестициями, и избегать потенциальных убытков.
Цитата, Перевод: "Если акции покупаются с ожиданием, что определенный уровень дивидендов будет продолжаться, то снижение или отсутствие дивидендов означает, что инвестиция оказалась небезопасной."
чему мы можем научиться из этого принципа: Мы можем научиться оценивать риски и выбирать безопасные инвестиции.
что может быть если мы будем игнорировать этот принцип: Если мы игнорируем этот принцип, мы можем потерять деньги и попасть в финансовые трудности.
8. Принцип "Определение риска". Объяснение: Автор говорит о том, что риск должен определяться только как потеря стоимости актива, которая может произойти при его продаже или из-за значительного ухудшения финансового положения компании. Цитата, Перевод: "Если фонд акций показывает удовлетворительную общую доходность в течение достаточного количества лет, то этот фонд можно считать "безопасным". Если инвестиция считается "рискованной" из-за колебаний рыночной стоимости, то она должна быть одновременно и рискованной, и безопасной. Это путаницу можно избежать, если риск определяется только как потеря стоимости актива". Чему мы можем научиться из этого принципа: Мы можем научиться определять риск исключительно как потерю стоимости актива, а не как колебания рыночной стоимости. Что может быть, если мы будем игнорировать этот принцип: Если мы будем игнорировать этот принцип, мы можем неправильно оценивать риск и совершать ошибочные инвестиции.
8. Принцип раннего начала финансового образования и опыта. Молодому капиталисту выгодно начать свое финансовое образование и опыт как можно раньше. Молодость позволяет выдержать неудачи и извлечь из них пользу. "There is a great advantage for the young capitalist to begin his financial education and experience early." "чему мы можем научиться из этого принципа" – мы можем понять, что важно начинать образование и опыт в финансовой сфере как можно раньше, чтобы избежать ошибок и учиться на них. "что может быть если мы будем игнорировать этот принцип" – если мы не начнем свое финансовое образование и опыт раньше, мы можем упустить возможности и совершить больше ошибок в будущем.
7. Принцип изучения ценности ценных бумаг и проверки собственного суждения. Начинающему инвестору рекомендуется изучать ценность ценных бумаг и проверять свое суждение о цене по отношению к стоимости с помощью наименьших сумм. "Let him study security values and initially test out his judgment on price versus value with the smallest possible sums." "чему мы можем научиться из этого принципа" – мы можем научиться анализировать ценность ценных бумаг и проверять свое суждение о цене, начиная с маленьких сумм. "что может быть если мы будем игнорировать этот принцип" – если мы не изучим ценность ценных бумаг и не проверим свое суждение о цене, мы можем совершить ошибки и потерять деньги при покупке ценных бумаг.
8. Принцип понимания компании перед инвестированием. Чтобы принимать успешные инвестиционные решения, необходимо хорошо понимать компанию или отрасль, в которую вы инвестируете. "Найти перспективную компанию – это только первый шаг. Следующий шаг – провести исследование". Мы можем научиться из этого принципа, что перед инвестициями необходимо проводить анализ финансовой отчетности и оценивать бизнес-ценность компании. Если мы будем игнорировать этот принцип, мы рискуем инвестировать в переоцененные акции и потерять деньги.
8. Принцип принятия решений на основе разумности и логики.
Объяснение: Решение о владении акциями не должно зависеть от прошлых потерь, а должно основываться на разумности и логике, а именно на том, насколько акции разумно оценены и могут принести будущий рост.
Цитата, Перевод: "Viewed logically, the decision of whether to own stocks today has nothing to do with how much money you might have lost by owning them a few years ago." – "С логической точки зрения, решение о владении акциями сегодня не имеет ничего общего с тем, сколько денег вы могли потерять, владея ими несколько лет назад."
Чему мы можем научиться из этого принципа: Мы можем научиться принимать решения на основе разумности и логики, а не на эмоциональных факторах или прошлых потерях.
Что может быть если мы будем игнорировать этот принцип: Если мы будем игнорировать этот принцип, мы можем принимать решения на основе эмоций или прошлых потерь, что может привести к неразумным и неправильным решениям.
7. Принцип "Разнообразие мнений и действий".
Объяснение: Разнообразие мнений и действий оказывает положительное влияние на условия на рынке акций, так как позволяет постепенно различать и переходить от первичных к вторичным акциям.
Цитата, Перевод: "There is no harm in such diversity of opinion and action. In fact, it has a salutary effect upon stock-market conditions, because it permits a gradual differentiation or transition between the categories of primary and secondary stock issues." – "Нет вреда в таком разнообразии мнений и действий. Фактически, это оказывает благотворное влияние на условия на рынке акций, потому что позволяет постепенно различать и переходить от первичных к вторичным акциям."
Чему мы можем научиться из этого принципа: Мы можем научиться ценить разнообразие мнений и действий, так как оно может привести к лучшим условиям на рынке акций.
Что может быть если мы будем игнорировать этот принцип: Если мы игнорируем разнообразие мнений и действий, то можем упустить возможность различать и переходить от первичных к вторичным акциям, что может негативно сказаться на наших инвестициях.
7. Принцип определения размера и консервативности финансовой структуры компании.
Объяснение: Автор предлагает определенные критерии для определения размера и консервативности финансовой структуры компании. Например, для промышленной компании финансы считаются консервативными, если стоимость обыкновенных акций составляет не менее половины общей капитализации, включая все банковские долги.
Цитата автора: "A criterion based on adjectives is always ambiguous. Where is the dividing line for size, for prominence, and for conservatism of financial structure?" (Критерий, основанный на прилагательных, всегда неоднозначен. Где находится граница для размера, значимости и консервативности финансовой структуры?)
Перевод: "Критерий, основанный на прилагательных, всегда неоднозначен. Где находится граница для размера, значимости и консервативности финансовой структуры?"
Чему мы можем научиться из этого принципа: Мы можем научиться определять размер и консервативность финансовой структуры компании, что поможет нам принимать более обоснованные инвестиционные решения.
Что может быть, если мы будем игнорировать этот принцип: Если мы игнорируем этот принцип, мы можем инвестировать в компании с непрозрачной или неустойчивой финансовой структурой, что может привести к потере инвестиций.
8. Принцип "Инвестируйте в то, что вы знаете". Объяснение: Инвестируйте только в то, что вы хорошо знаете и понимаете. Цитата: "Вам нужно сосредоточиться на вещах, которые вы знаете, и быть близким к отрасли, и разговаривать с людьми, которые в ней работают каждый день". Чему мы можем научиться из этого принципа: Мы можем научиться инвестировать только в то, что мы действительно понимаем и знаем, чтобы минимизировать риски. Что может быть, если мы будем игнорировать этот принцип: Если мы игнорируем этот принцип и инвестируем в то, что мы не знаем, мы можем потерять деньги и понести большие убытки.
8. Принцип разнообразия инвестиций в зависимости от личной ситуации. Чему мы можем научиться из этого принципа: каждый инвестор должен учитывать свои личные обстоятельства при выборе типа ценных бумаг для инвестирования. Что может быть, если мы будем игнорировать этот принцип: если игнорировать личные обстоятельства, инвестор может сделать неподходящие инвестиции, которые не соответствуют его финансовым целям и рисковому профилю.
7. Принцип консервативности инвестиций для защитного инвестора. Объяснение: защитный инвестор должен выбирать инвестиции, которые сочетают в себе сохранность капитала и приемлемую доходность. Цитата: "A division of her fund about equally between United States bonds and first-grade common stocks is a compromise between these objectives and corresponds to our general prescription for the defensive investor." (Разделение ее фонда примерно поровну между облигациями США и акциями первого класса является компромиссом между этими целями и соответствует нашему общему рекомендации для защитного инвестора). Чему мы можем научиться из этого принципа: мы можем научиться выбирать инвестиции, которые соответствуют нашим финансовым целям и рисковому профилю. Что может быть, если мы будем игнорировать этот принцип: если игнорировать консервативность инвестиций, мы можем подвергнуться большим финансовым рискам и потерять крупные суммы денег.
6. Принцип систематического инвестирования. Объяснение: инвестор должен регулярно и систематически приобретать ценные бумаги, независимо от текущей ситуации на рынке. Чему мы можем научиться из этого принципа: мы можем научиться дисциплине и постоянству в инвестициях, а также избегать эмоциональных реакций на колебания рынка. Что может быть, если мы будем игнорировать этот принцип: если игнорировать систематическое инвестирование, мы можем упустить возможности для роста капитала и не достичь своих финансовых целей.
8. Принцип "Покупай то, что знаешь". Объяснение: Этот принцип заключается в том, чтобы инвестировать в компании или продукты, которые вы знаете и понимаете. Цитата: "Если вы обнаружили отличный новый ресторан, автомобиль, зубную пасту или джинсы, или заметили, что парковка у ближайшего бизнеса всегда полна или что люди все еще работают в штаб-квартире компании даже после окончания шоу Джея Лено, то у вас есть личное понимание акций, которое профессиональный аналитик или портфельный менеджер, возможно, не заметит". Перевод: Если вы обнаружили отличный новый ресторан, автомобиль, зубную пасту или джинсы, или заметили, что парковка у ближайшего бизнеса всегда полна или что люди все еще работают в штаб-квартире компании даже после окончания шоу Джея Лено, то у вас есть личное понимание акций, которое профессиональный аналитик или портфельный менеджер, возможно, не заметит. Чему мы можем научиться из этого принципа: Мы можем научиться доверять своим собственным знаниям и опыту при принятии инвестиционных решений. Что может быть, если мы будем игнорировать этот принцип: Если мы игнорируем этот принцип, мы можем упустить возможность инвестировать в успешные компании или продукты, которые мы знаем и понимаем.
8. Принцип "Остерегайтесь привычки". Объяснение: Чем более знакомым является для нас объект или ситуация, тем больше мы склонны принимать его как должное и не задавать вопросов. Цитата, Перевод: "The more familiar a stock is, the more likely it is to turn a defensive investor into a lazy one who thinks there’s no need to do any homework." – "Чем более знакома акция, тем больше вероятность, что она превратит консервативного инвестора в ленивого, который считает, что нет необходимости делать какую-либо работу по ее изучению". Чему мы можем научиться из этого принципа: Мы должны быть осторожными и не полагаться только на наши предвзятые знания и привычки, а всегда задавать вопросы и проводить необходимое исследование. Что может быть если мы будем игнорировать этот принцип: Если мы игнорируем этот принцип, мы можем стать ленивыми и неосмотрительными в своих решениях, что может привести к потере денег или неудачным инвестициям.
7. Принцип доступности инвестиций. Простыми словами: современные онлайн-платформы позволяют начинающим инвесторам вкладывать деньги в портфель с минимальными суммами. Цитата автора: "To be sure, a transaction fee of $4 takes a monstrous 8% bite out of a $50 monthly investment—but if that’s all the money you can spare, then these microinvesting sites are the only game in town for building a diversified portfolio." Перевод цитаты: "Конечно, комиссия в размере $4 забирает огромные 8% от ежемесячного вложения в $50, но если это все деньги, которые вы можете отложить, то эти микроинвестиционные сайты – единственная возможность создать диверсифицированный портфель". Чему мы можем научиться из этого принципа: начинающим инвесторам доступны онлайн-платформы с низкими минимальными суммами вложений. Что может быть, если мы будем игнорировать этот принцип: начинающие инвесторы не смогут вкладывать деньги в портфель из-за высоких минимальных сумм входа.
8. Принцип разнообразия инвестиций.
Объяснение: Необходимо распределить свои инвестиции между различными акциями, чтобы снизить риски и увеличить вероятность получения прибыли.
Цитата: "Unless you are not willing to spread your bets, you shouldn’t bet at all."
Перевод: "Если вы не готовы разнообразить свои инвестиции, то лучше вообще не инвестировать."
Чему мы можем научиться из этого принципа: Мы можем научиться распределять свои инвестиции между различными активами, чтобы снизить риски и увеличить вероятность получения прибыли.
Что может быть если мы будем игнорировать этот принцип: Если мы игнорируем этот принцип и инвестируем только в одну акцию или в несколько акций из одной отрасли, мы рискуем потерять все свои инвестиции, если эта акция или отрасль испытывают неудачу.
8. Принцип "Я не знаю и мне все равно". Объяснение: Необходимо принять факт, что невозможно предсказать будущее финансовых рынков и не стоит тратить время и энергию на попытки прогнозирования. Цитата, Перевод: "Знание того, насколько мало вы можете знать о будущем, в сочетании с принятием своей невежественности, является самым мощным оружием защитного инвестора". Чему мы можем научиться из этого принципа: Мы можем научиться принимать неопределенность и не пытаться предсказывать будущее. Что может быть если мы будем игнорировать этот принцип: Если мы будем игнорировать этот принцип, мы будем тратить много времени и энергии на попытки предсказать будущее финансовых рынков, что может привести к ошибкам и потере денег.
7. Принцип "Делай сам". Объяснение: Вместо того, чтобы полагаться на других людей или профессионалов, самостоятельно изучай и принимай решения. Цитата: "Fortunately, for a defensive investor who is willing to do the required homework for assembling a stock portfolio, this is the Golden Age: Never before in financial history has owning stocks been so cheap and convenient." (К счастью, для защитного инвестора, который готов выполнить необходимую работу по составлению портфеля акций, наступило золотое время: никогда раньше в истории финансов владение акциями не было таким дешевым и удобным.) Перевод: "К счастью, для защитного инвестора, который готов выполнить необходимую работу по составлению портфеля акций, наступило золотое время: никогда раньше в истории финансов владение акциями не было таким дешевым и удобным." Чему мы можем научиться из этого принципа: Мы можем научиться быть самостоятельными и принимать решения на основе собственного анализа и исследований. Что может быть, если мы будем игнорировать этот принцип: Если мы будем полагаться на других людей или профессионалов без собственного анализа, мы можем столкнуться с неправильными решениями и потерять деньги.
8. Принцип долларового усреднения. Постепенное инвестирование фиксированной суммы денег на рынке акций или облигаций с постоянной периодичностью, независимо от текущей ситуации на рынке. "Если рынок упал, ваша предустановленная сумма позволяет вам купить больше акций, чем в предыдущем месяце. Если рынок вырос, то ваша сумма позволяет вам купить меньше акций. Путем установки постоянного автопилота для вашего портфеля вы предотвращаете себя от бросания денег на рынок, когда он кажется наиболее привлекательным (и на самом деле наиболее опасным) или отказа от покупки после того, как рынок упал и инвестиции стали действительно дешевыми (но кажутся более "рискованными")." Мы можем научиться дисциплине и постоянному инвестированию, независимо от текущей ситуации на рынке. Если мы будем игнорировать этот принцип, мы можем упустить возможность купить акции по более низкой цене и увеличить свою прибыль.
7. Принцип выбора инвестиций.
Объяснение: Инвестору следует избегать высокорисковых инвестиций и предпочитать надежные и качественные активы.
Цитата: "Let him leave high-grade preferred stocks to corporate buyers. Let him also avoid inferior types of bonds and preferred stocks unless they can be bought at bargain levels."
Перевод: "Пусть он оставит высококачественные привилегированные акции корпоративным покупателям. Пусть он также избегает низкокачественных облигаций и привилегированных акций, если они не могут быть куплены по выгодным ценам."
Чему мы можем научиться из этого принципа: Мы можем научиться выбирать инвестиции, которые имеют низкий уровень риска и высокую надежность.
Что может быть, если мы будем игнорировать этот принцип: Если мы игнорируем этот принцип, мы можем потерять деньги, инвестируя в высокорисковые и ненадежные активы.
7. Принцип делегирования ответственности.
Объяснение: Если у вас нет времени или интереса заниматься инвестированием самостоятельно, вы можете нанять профессионала, который будет выбирать акции или инвестиционные фонды для вас. Однако, есть одна ответственность, которую нельзя делегировать – это проверка надежности и разумности комиссий у консультанта, прежде чем вы доверите ему свои деньги.
Цитата: "But there’s one responsibility that you must never delegate. You, and no one but you, must investigate ( before you hand over your money) whether an adviser is trustworthy and charges reasonable fees."
Перевод: "Но есть одна ответственность, которую вы никогда не должны делегировать. Вы, и только вы, должны проверить (прежде чем отдать свои деньги), является ли консультант надежным и взимает ли он разумные комиссии."
Чему мы можем научиться из этого принципа: Мы должны быть ответственными за свои финансовые решения и не полагаться полностью на других людей. Необходимо проводить собственное исследование и проверять надежность и разумность комиссий у финансовых консультантов.
Что может быть если мы будем игнорировать этот принцип: Если мы полностью делегируем ответственность за наши финансы другим людям без проведения собственного исследования, мы можем столкнуться с ненадежными консультантами или платить неприемлемо высокие комиссии, что может привести к потере денег.